Deze neerwaartse trend zal naar verwachting doorzetten, voornamelijk als gevolg van een lagere vraag, lagere grondstofkosten en een voldoende aanbod. #herwaardering
Aan het begin van het vierde kwartaal zijn de prijzen van PE, PP, PS, PVC en PET sinds juli verder gedaald. Dit wordt veroorzaakt door een afnemende vraag, een voldoende aanbod, dalende grondstofkosten en algemene onzekerheid in de wereldeconomie. In het geval van polyethyleen en polypropyleen speelt de ingebruikname van aanzienlijke nieuwe productiecapaciteit een rol, terwijl concurrerende importprijzen een probleem vormen voor PET en mogelijk ook voor polystyreen.
Hieronder volgt de mening van Michael Greenberg, inkoopadviseur bij Resin Technology, Inc. (RTi), senior analist bij PetroChemWire (PCW), CEO van The Plastics Exchange, en Scott Newell, EVP Polyolefins bij harsdistributeur en compounder Spartan Polymers.
Ondanks dat leveranciers van polyethyleen prijsverhogingen van 5-7 cent per pond aankondigden voor september-oktober, daalden de polyethyleenprijzen in augustus met minstens 4 tot 6 cent per pond en wordt verwacht dat ze in september verder zullen dalen, aldus David Barry. Robin Chesshire, Associate Director Polyethylene, Polystyrene, and Polystyrene bij PCW, Robin Chesshire, Vice President Polyethylene, Polystyrene, and Nylon-6 Markets bij RTi, en Greenberg van Plastics Exchange delen deze mening. Deze bronnen verwachten over het algemeen echter dat de prijzen in oktober en deze maand licht zullen dalen.
Chesshire van RTi merkte op dat de vraag naar polyethyleen het grootste deel van het jaar sterk bleef, maar eind september in de meeste marktsegmenten was afgenomen. Barry van PCW merkte op dat lagere grondstofkosten, geen tekenen van een aantrekkende vraag en de opening van grote nieuwe capaciteit door Shell de prijzen niet zullen opdrijven. Hij merkte ook op dat de spotprijzen voor polyethyleen in september met 4 tot 7 cent per pond waren gedaald: "De exportvraag blijft zwak, handelaren hebben grote voorraden en er is onzekerheid over de prijsontwikkelingen in de komende maand. De prijzen blijven ternauwernood stabiel, omdat klanten prijsverlagingen verwachten."
Bronnen meldden ook dat leveranciers de productie hebben verlaagd. In oktober beschreef Greenberg de spotmarkt als volgt: "De meeste verwerkers kopen nog steeds alleen hars wanneer dat nodig is, en sommige verwerkers beginnen meer hars te kopen nu de prijzen gunstiger worden, hoewel de consumentenvraag in veel downstream-industrieën is afgenomen als gevolg van economische omstandigheden. Producenten en andere grote harsleveranciers blijven de lage inflatiecijfers, in combinatie met lagere operationele aantallen en hogere prijzen in Azië, afwijzen. Ze gaan ervan uit dat dit de binnenlandse vraag heeft gestimuleerd, terwijl sommige kopers hun bezorgdheid uiten over gederfde winst.
De prijzen voor polypropyleen daalden in augustus met 1 cent per pond, terwijl de prijzen voor propyleenmonomeer met 2 cent per pond stegen. De marges van leveranciers daalden echter met 3 cent. Volgens Barry van PCW, Newell van Spartan Polymers en The Plastic Exchange daalden de prijzen voor polypropyleen in september met in totaal 8 cent per pond, daalden de afrekeningsprijzen voor monomeercontracten met 5 cent per pond en verloren leveranciers nog eens 3 cent als gevolg van lagere marges. Greenberg. Bovendien verwachten deze bronnen dat de prijzen in oktober opnieuw scherp zullen dalen, terwijl de prijzen deze maand gelijk zijn gebleven of zelfs zijn gedaald.
Barry verwacht een mogelijke daling met dubbele cijfers in oktober, vanwege de afnemende vraag en het overaanbod. Voor deze maand ziet hij potentie voor verdere dalingen, aangezien Exxon Mobil een nieuwe polypropyleenfabriek in gebruik neemt en Heartland Polymer de productie in zijn nieuwe fabriek opvoert. Newell verwacht dat de prijzen voor propyleenmonomeer met 5 tot 8 cent per pond zullen dalen als gevolg van lagere spotprijzen wereldwijd. Hij vreest een verdere daling van de winstgevendheid. Hij merkte op dat polypropyleenleveranciers naar verwachting de productie zullen verlagen vanwege een overschot van £175 miljoen in juli-augustus, nu de vraag afneemt. Het aantal leveringsdagen is in september gestegen naar 40 dagen, vergeleken met de gebruikelijke 30-31 dagen in een evenwichtige markt. Deze bronnen gaven aan dat er kortingen van 10 tot 20 cent per pond worden gehanteerd ten opzichte van de spotmarktprijzen.
Greenberg omschreef de spotmarkt voor PP als traag, omdat de zwakke vraag in oktober aanhield. Hij schreef dit toe aan een vertraging van de wereldeconomie, economische onzekerheid op korte termijn, overproductie van hars en kopers die hun onderhandelingspositie versterkten. "Als fabrikanten orders blijven binnenhalen door middel van kapitaalverhogingen, in plaats van simpelweg de productie te verlagen om vraag en aanbod in evenwicht te brengen, kunnen we in de toekomst verdere margedalingen zien."
Na een daling van 22 tot 25 cent per pond in augustus, daalden de polystyreenprijzen in september met 11 cent per pond. Barry van PCW en Chesshire van RTi verwachten verdere dalingen in oktober en zelfs in de maand zelf. Chesshire merkte op dat de daling van de polystyreenprijzen in september minder was dan de daling van 14 cent per pond in de grondstofprijzen, en wees op de aanhoudende afname van de vraag en de lagere grondstofkosten als factoren die verdere dalingen ondersteunen, tenzij er zich grote verstoringen in de productie voordoen.
Barry van PCW heeft een vergelijkbaar idee. De prijzen van polystyreen stegen sinds februari met 53 cent per pond, maar daalden aan het begin van het vierde kwartaal met 36 cent per pond, aldus Barry. Hij ziet ruimte voor verdere prijsverlagingen en merkt op dat leveranciers mogelijk de productie van styreenmonomeer en polystyreenhars verder moeten terugschroeven.
Hij merkte ook op dat, hoewel de import van polystyreenhars traditioneel ongeveer 5% van de beschikbare voorraad uitmaakte, de aantrekkelijker geprijsde polystyreenhars uit Azië naar dit deel van de wereld is verschoven, voornamelijk naar Latijns-Amerika, omdat de vrachtkosten nu veel lager zijn. "Of dit een probleem zal vormen voor Noord-Amerikaanse polystyreenleveranciers, valt nog te bezien", zei hij.
Volgens Mark Kallman, vicepresident PVC en technische harsen bij RTi, en Donna Todd, senior redacteur bij PCW, daalden de PVC-prijzen in augustus met 5 cent per pond en in september met nog eens 5 cent per pond, wat neerkomt op een totale daling van 15 cent per pond in het derde kwartaal. Kallman verwacht een vergelijkbare daling in oktober en deze maand. Factoren die hieraan bijdragen zijn onder meer de aanhoudende afname van de vraag sinds mei, een ruim aanbod op de markt en grote prijsverschillen tussen export- en binnenlandse prijzen.
Todd van PCW merkte op dat zo'n dramatische prijsdaling in zo'n korte tijd ongekend is in de pvc-markt, en veel marktdeelnemers hoopten dat de pvc-prijzen in het eerste kwartaal van 2023 niet zouden dalen, zoals ten minste één marktexpert had voorspeld. ... Begin oktober meldde ze: "Hoewel verwerkers van pvc-buizen graag lagere harskosten zouden zien, kan een snelle daling van de pvc-prijzen hen juist geld kosten, omdat de harsprijzen de buisprijzen drukken. In sommige gevallen dalen de buisprijzen zelfs sneller dan de harsprijzen. Recyclers in andere markten, zoals gevelbekleding en vloeren, bevinden zich aan de andere kant van de medaille, omdat deze markten de volledige prijsstijging van hars niet kunnen doorberekenen aan hun klanten. Zij zijn opgelucht als de prijzen zo snel mogelijk dalen, waardoor hun bedrijf weer enigszins winstgevend wordt."
De PET-prijzen daalden in september met 2 tot 3 cent per pond, na een daling van 20 cent per pond in juli en augustus, allemaal als gevolg van dalende grondstofkosten. Cullman van RTi verwacht dat de prijzen in oktober nog eens met 2 tot 3 cent per pond zullen dalen, waarbij de prijzen gedurende de maand gelijk blijven of licht dalen. De vraag is nog steeds vrij goed, maar de binnenlandse markt is goed voorzien en de export blijft tegen aantrekkelijke prijzen doorgaan, aldus Cullman.
Factoren die hieraan bijdragen zijn onder meer een sterke binnenlandse en/of exportvraag, beperkte voorraden bij leveranciers en hogere grondstofkosten als gevolg van productieverstoringen.