Natriumcarbonaat speelt een belangrijke rol in veel industrieën, waarbij de glasindustrie goed is voor ongeveer 60% van het wereldwijde verbruik.
Vlakglas is het grootste segment van de glasmarkt, en verpakkingsglas het op één na grootste segment (Figuur 1). Zonwerend glas, gebruikt in zonnepanelen, is het snelst groeiende segment qua vraag.
In 2023 zal de vraag in China een recordhoogte van 10% bereiken, met een netto groei van 2,9 miljoen ton. De wereldwijde vraag, exclusief China, daalde met 3,2%.
De productiecapaciteit van natriumcarbonaat zal tussen 2018 en 2022 grotendeels stabiel blijven, omdat veel geplande uitbreidingsprojecten zijn uitgesteld als gevolg van de COVID-19-pandemie. Sterker nog, China heeft in deze periode een netto verlies aan natriumcarbonaatcapaciteit geleden.
De belangrijkste groei op korte termijn zal echter uit China komen, met name door de verwachte toename van 5 miljoen ton aan nieuwe, goedkope (natuurlijke) productie vanaf medio 2023.
Alle grote uitbreidingsprojecten in de VS van de afgelopen tijd zijn uitgevoerd door Genesis, dat tegen eind 2023 een gecombineerde capaciteit van ongeveer 1,2 miljoen ton zal hebben.
Naar verwachting zal er tegen 2028 wereldwijd 18 miljoen ton aan nieuwe capaciteit bijkomen, waarvan 61% in China en 34% in de VS.
Naarmate de productiecapaciteit toeneemt, verandert ook de technologische basis. Het aandeel van natuurlijk natriumcarbonaat in de nieuwe productiecapaciteit groeit. Naar verwachting zal dit aandeel in het wereldwijde productievolume in 2028 22% bereiken.
De productiekosten van natuurlijk natriumcarbonaat zijn over het algemeen aanzienlijk lager dan die van synthetisch natriumcarbonaat. Veranderingen in het technologische landschap beïnvloeden dus ook de wereldwijde kostencurve. Concurrentie is gebaseerd op aanbod, en de geografische locatie van nieuwe productiecapaciteit zal ook van invloed zijn op de concurrentiepositie.
Natriumcarbonaat (soda) is een basischemische stof die wordt gebruikt in toepassingen die nauw verbonden zijn met ons dagelijks leven. De groeiende vraag naar natriumcarbonaat werd dan ook traditioneel gedreven door ontwikkelingslanden. De vraag naar natriumcarbonaat wordt echter niet langer uitsluitend gedreven door economische groei; ook de milieusector draagt ​​actief bij aan de toename van de vraag.
Het absolute potentieel van natriumcarbonaat in deze eindtoepassingen is echter moeilijk te voorspellen. De vooruitzichten voor het gebruik van natriumcarbonaat in batterijen, waaronder lithium-ionbatterijen, zijn complex.
Hetzelfde geldt voor zonneglas, en internationale energieagentschappen stellen hun prognoses voor zonne-energie voortdurend naar boven bij.
Handel speelt een belangrijke rol in de productie van natriumcarbonaat, omdat productiecentra niet altijd in de buurt van gebieden met een hoge vraag liggen en ongeveer een kwart van het natriumcarbonaat tussen grote regio's wordt vervoerd.
De Verenigde Staten, Turkije en China zijn belangrijke landen in de sector vanwege hun invloed op de scheepvaartmarkt. Voor Amerikaanse producenten is de vraag vanuit exportmarkten een belangrijkere groeimotor dan de volwassen binnenlandse markt.
Traditioneel hebben Amerikaanse fabrikanten hun productie verhoogd door de export te stimuleren, geholpen door een concurrerende kostenstructuur. Belangrijke afzetmarkten zijn de rest van Azië (met uitzondering van China en het Indische subcontinent) en Zuid-Amerika.
Ondanks het relatief kleine aandeel van China in de wereldhandel, heeft het land een aanzienlijke invloed op de wereldwijde markt voor natriumcarbonaat als gevolg van schommelingen in de export, zoals we dit jaar al hebben gezien.
Zoals hierboven vermeld, heeft China in 2023 en 2024 de productiecapaciteit aanzienlijk uitgebreid, wat de verwachting van een overaanbod deed toenemen, maar de Chinese import bereikte in de eerste helft van 2024 recordniveaus.
Tegelijkertijd stegen de Amerikaanse exporten in de eerste vijf maanden van dit jaar met 13% op jaarbasis, waarbij de grootste groei afkomstig was uit China.
De vraag naar zonwerend glas in China zal in 2023 extreem sterk groeien en circa 31,4 miljoen ton bereiken. Deze groei wordt voornamelijk gedreven door de vraag naar zonwerend glas.
De Chinese capaciteit voor de productie van natriumcarbonaat zal in 2024 met 5,5 miljoen ton toenemen, waarmee de verwachtingen voor de nieuwe vraag op korte termijn worden overtroffen.
De vraag is dit jaar echter opnieuw boven verwachting gestegen, met een toename van 27% op jaarbasis in de eerste helft van 2023. Als de huidige groei aanhoudt, zal het verschil tussen vraag en aanbod in China niet langer te groot zijn.
Het land blijft de productiecapaciteit van zonneglas verhogen, waardoor de totale capaciteit naar verwachting in juli 2024 ongeveer 46 miljoen ton zal bedragen.
De Chinese autoriteiten maken zich echter zorgen over de overcapaciteit in de productie van zonneglas en bespreken beperkende maatregelen. Tegelijkertijd is de geïnstalleerde fotovoltaïsche capaciteit in China volgens de Nationale Energieadministratie met 29% gestegen tussen januari en mei 2024.
De Chinese industrie voor de productie van zonnepanelen draait echter naar verluidt met verlies, waardoor sommige kleine assemblagefabrieken stil komen te liggen of zelfs de productie stopzetten.
Tegelijkertijd telt Zuidoost-Azië een groot aantal assemblagebedrijven voor zonnepanelen, die grotendeels in handen zijn van Chinese investeerders en belangrijke leveranciers zijn voor de Amerikaanse markt voor zonnepanelen.
Naar verluidt hebben sommige assemblagefabrieken onlangs de productie stopgezet omdat de Amerikaanse overheid de vrijstelling van importheffingen heeft opgeheven. De belangrijkste exportbestemmingen voor Chinees zonneglas zijn Zuidoost-Aziatische landen.
Hoewel de vraag naar natriumcarbonaat in China recordhoogtes heeft bereikt, is de vraagontwikkeling buiten China diverser. Hieronder volgt een kort overzicht van de vraag in de rest van Azië en Noord- en Zuid-Amerika, met een toelichting op enkele van deze trends.
Importstatistieken bieden een nuttige indicator voor de vraag naar natriumcarbonaat in de rest van Azië (exclusief China en het Indische subcontinent) vanwege de lagere lokale productiecapaciteit.
In de eerste vijf tot zes maanden van 2024 bereikten de importen van de regio 2 miljoen ton, wat 4,7% meer is dan in dezelfde periode vorig jaar (Figuur 2).
Zonneglas is de belangrijkste aanjager van de vraag naar natriumcarbonaat in de rest van Azië, waarbij vlakglas naar verwachting ook een positieve bijdrage zal leveren.
Zoals weergegeven in figuur 3, zijn er in de regio verschillende projecten voor zonne-energie en vlakglas gepland die mogelijk tot een extra vraag naar natriumcarbonaat van ongeveer 1 miljoen ton kunnen leiden.
De zonneglasindustrie staat echter ook voor een aantal uitdagingen. Recente tarieven, zoals antidumping- en compenserende invoerrechten, opgelegd door de Verenigde Staten, kunnen de productie van fotovoltaïsche modules in landen als Vietnam en Maleisië beïnvloeden.
Door de invoertarieven op componenten die in China worden gemaakt, zijn fabrikanten in deze landen genoodzaakt belangrijke componenten van leveranciers buiten China te betrekken om hoge tarieven te vermijden. Dit verhoogt de productiekosten, compliceert de toeleveringsketen en zal uiteindelijk de concurrentiepositie van zonnepanelen uit Zuidoost-Azië op de Amerikaanse markt verzwakken.
Verschillende Chinese fabrikanten van zonnepanelen in Zuidoost-Azië hebben naar verluidt in juni de productie stilgelegd vanwege de importheffingen, en verdere productiestops zijn de komende maanden waarschijnlijk.
De regio Amerika (exclusief de VS) is sterk afhankelijk van import. Daarom kunnen veranderingen in de import als geheel een goede indicator zijn voor de onderliggende vraag.
De meest recente handelsgegevens tonen een negatieve importontwikkeling voor de eerste vijf tot zeven maanden van het jaar, met een daling van 12%, oftewel 285.000 ton (figuur 4).
Noord-Amerika kende verreweg de grootste daling, met 23% of 148.000 ton. Ook Mexico liet de grootste daling zien. De grootste afnemer van soda in Mexico, de containerglasindustrie, presteerde zwak door de geringe vraag naar alcoholische dranken. De totale vraag naar soda in Mexico zal naar verwachting pas in 2025 weer toenemen.
Ook de import uit Zuid-Amerika daalde fors, met 10% op jaarbasis. De import uit Argentinië daalde het meest, met 63% op jaarbasis.
Met de ingebruikname van verschillende nieuwe lithiumprojecten dit jaar, zullen de Argentijnse importen naar verwachting echter verbeteren (Figuur 5).
Lithiumcarbonaat is zelfs de belangrijkste aanjager van de vraag naar natriumcarbonaat in Zuid-Amerika. Ondanks de recente negatieve perceptie van de lithiumindustrie als een regio met lage kosten, zijn de vooruitzichten op middellange en lange termijn positief.
De exportprijzen van de belangrijkste leveranciers weerspiegelen veranderingen in de dynamiek van de wereldmarkt (figuur 6). De prijzen in China vertonen doorgaans de grootste schommelingen.
In 2023 bedroeg de gemiddelde exportprijs van China 360 dollar per metrische ton FOB, begin 2024 was deze gedaald tot 301 dollar per metrische ton FOB en in juni tot 264 dollar per metrische ton FOB.
Ondertussen bedroeg de exportprijs van Turkije begin 2023 US$ 386 per metrische ton FOB, in december 2023 slechts US$ 211 per metrische ton FOB en in mei 2024 slechts US$ 193 per metrische ton FOB.
Van januari tot en met mei 2024 bedroegen de Amerikaanse exportprijzen gemiddeld $230 per metrische ton FAS, lager dan de gemiddelde jaarlijkse prijs van $298 per metrische ton FAS in 2023.
Over het algemeen vertoont de soda-industrie de laatste tijd tekenen van overcapaciteit. Als de huidige vraag in China echter blijft groeien, zal het potentiële overaanbod wellicht minder ernstig zijn dan gevreesd.
Een groot deel van deze groei komt echter uit de sector van schone energie, een categorie waarvan het absolute vraagpotentieel moeilijk nauwkeurig te voorspellen is.
De afdeling voor marktinformatie over de chemische sector van OPIS, Dow Jones & Company, organiseert van 9 tot en met 11 oktober dit jaar de 17e jaarlijkse Soda Ash Global Conference in Malta. Het thema van de jaarlijkse bijeenkomst is "De paradox van soda".
De Global Soda Ash Conference (zie links) brengt wereldwijde experts en marktleiders uit alle sectoren samen om deskundige prognoses voor de soda-asindustrie en aanverwante industrieën te horen, marktdynamiek, uitdagingen en kansen te bespreken en de impact van veranderende wereldwijde markttrends te onderzoeken, inclusief de invloed van de Chinese markt op de rest van de wereld.
Lezers van Glass International kunnen 10% korting krijgen op congrestickets met de code GLASS10.
Jess is de adjunct-hoofdredacteur van Glass International. Ze studeert sinds 2017 creatief en professioneel schrijven en behaalde haar diploma in 2020. Voordat ze bij Quartz Business Media kwam werken, was Jess freelance schrijver voor diverse bedrijven en publicaties.